油價觀點：

截至2023年6月23日，布倫特油價收于73.85美元/桶，周環比下降3.60%；WTI油價收于69.16美元/桶，周環比下降3.65%。油價本周內呈波動下降趨勢主要是歐洲多國加息，受需求端擔憂影響。供應端：EIA最新公布美國原油商業庫存較上一周下降383萬桶，總庫存、戰略儲備庫存以及庫欣庫存均顯示下降，給油價上行壓力。需求端：英國央行22日宣布加息50個基點，將基準利率從4.5%上調至5%，本次加息幅度高于市場預期。美國6月制造業PMI指數為46.3，創今年以來新低。歐元區6月制造業PMI指數為43.6，創下2020年6月以來新低。對歐美經濟陷入衰退的擔憂給油價造成下行壓力。

(資料圖片)

原油板塊：

原油供給：美國原油產量下降，截止2023 年6 月16 日當周，美國原油產量是1220 萬桶/日，周環比-1.61%。原油需求：美國煉廠原油需求下降。

截至2023 年6 月16 日當周，美國煉廠原油加工量是1647 萬桶/天，較上周下降了11.6 萬桶/天；美國煉廠原油開工率為93.1%，較上周下降0.6pct。

原油庫存：截至2023 年6 月16 日當周，美國原油總庫存81326.1 萬桶，同比-11.90%，周環比下降555 萬桶，降低0.68pct；美國原油戰略儲備庫存34996.8 萬桶，同比-30.67%，周環比下降171.9 萬桶，下降0.49pct；美國原油商業庫存46329.3 萬桶，同比+10.75%，周環比下降383.1 萬桶，下降0.82pct；美國原油庫欣庫存4203.5 萬桶，同比+90.7%，周環比下降9.8 萬桶，下降0.23pct。

成品油板塊：

成品油供給：截至2023 年6 月16 日，美國車用汽油產量是981.9 萬桶/日，周環比-3.46%。美國柴油產量是507.7 萬桶/日，周環比+1.78%。美國航空煤油產量是174.5 萬桶/日，周環比-+2.11%。成品油需求：美國成品油需求上升。截至2023 年6 月16 日，美國汽油需求是937.5 萬桶/日，周環比+1.98%。美國柴油需求是397.8 萬桶/日，周環比+11.3%。美國航空煤油需求是183.4 萬桶/日，周環比+18.86%。成品油庫存：截至2023 年6 月16 日，美國汽油庫存是22140.2 萬桶，周環比+0.22%。美國柴油庫存是11428.8 萬桶，周環比+0.38%。美國航空煤油庫存是4091 萬桶，周環比-3.37%。

投資建議

中長期來看油價或將回升，看好原油能源資產歷史性投資機會。

風險提示：

全球宏觀經濟下行風險；歐佩克+政策調整風險；美國加息風險；需求不及預期的風險。

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