伴隨著10月落幕，上市券商業(yè)績(jī)也披露完畢。

數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，41家A股上市券商合計(jì)營(yíng)業(yè)收入3710億元，同比下滑21%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1021億元，同比下滑31%。

其中，僅光大證券、方正證券兩家同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其余39家券商業(yè)績(jī)均下滑，而太平洋證券成唯一虧損券商。

值得一提的是，伴隨著注冊(cè)制改革，市場(chǎng)擴(kuò)容提速，上市券商投行業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，上市券商實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入429.98億元，同比增長(zhǎng)5.08%。而經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資管、利息凈收入都有所下滑。

近期，兩融標(biāo)的擴(kuò)容和科創(chuàng)板做市相繼落地，對(duì)推動(dòng)券商轉(zhuǎn)融資等相關(guān)業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的積極影響，或?qū)?dòng)券商業(yè)績(jī)回暖。

前十券商凈利占比72%

據(jù)choice數(shù)據(jù)，2022前三季度，41家A股上市券商合計(jì)營(yíng)業(yè)收入3710億元，同比下滑21%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1021億元，同比下滑31%。

分季度看，上市券商業(yè)績(jī)環(huán)比再次下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，上市券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1235.1億元，環(huán)比下滑18.3%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)307.5億元，環(huán)比下滑36.5%。

對(duì)于此，海通國(guó)際分析師表示，2022年前三季度，市場(chǎng)日均交易額為1.03萬(wàn)億元，同比下滑7%，市場(chǎng)波動(dòng)從多維度影響了券商業(yè)績(jī)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，前三季度，39家券商業(yè)績(jī)均下滑，僅光大證券、方正證券兩家同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng);40家券商業(yè)績(jī)?yōu)檎窖笞C券成唯一虧損券商。

此外，上市券商前十排名也大洗牌。從凈利潤(rùn)來(lái)看，中信、國(guó)君、華泰穩(wěn)居前三，銀河證券、中信建投分別由上年末的第八、第九躍升至第四、第五，而招商、海通、中金、廣發(fā)排名則分別下滑至六至九位。

按照營(yíng)收規(guī)模劃分，前三季度，5家券商營(yíng)收突破兩百億，1家券商凈利潤(rùn)破百億，馬太效應(yīng)持續(xù)加劇。其中，中信證券穩(wěn)居榜首，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入498.21億元，歸母凈利潤(rùn)165.68億元。

而包括中信、銀河、國(guó)君、華泰、中信建投、中金、海通、申萬(wàn)、廣發(fā)、招商在內(nèi)的十家上市券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2393.36億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)735.74億元，分別占上市券商的64.5%、72%。

ROE方面，前三季度上市券商合計(jì)年化ROE為6.2%，同比下滑3.9pct，環(huán)比上半年下滑0.4pct。其中，前10家上市券商合計(jì)年化ROE為7.6%，相對(duì)穩(wěn)健;此外，中信建投、中信證券、華林證券、中金公司年化ROE均超9%，分別為9.9%、9.6%、9.3%、9%。

杠桿率方面，截至2022年9月末，上市券商杠桿率為3.8倍，較上年末下降0.1倍。其中，中金公司、中國(guó)銀河、國(guó)泰君安杠桿率分別為5.9倍、4.9倍、4.6倍，居于前列。

自營(yíng)業(yè)務(wù)降幅超五成

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300分別變動(dòng)-17%、-31%、-23%，資本市場(chǎng)的加速波動(dòng)，上市券商多業(yè)務(wù)也承壓下滑，其中，自營(yíng)業(yè)務(wù)成拖累業(yè)績(jī)的主因。

分業(yè)務(wù)看，自營(yíng)業(yè)務(wù)分化明顯。2022年前三季度，上市券商實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為596億元，同比下滑52%。其中，中信證券、中金公司、申萬(wàn)宏源自營(yíng)收入排名前三，而海通證券、華泰證券等排名下跌較大。

對(duì)此，平安證券研究院表明，主要系各家券商用表差異較大，非方向性投資、場(chǎng)外衍生品規(guī)模占比較大的券商自營(yíng)收入相對(duì)穩(wěn)健。

值得一提的是，自營(yíng)業(yè)務(wù)分化明顯，上市券商金融性資產(chǎn)依舊保持增長(zhǎng)。截至2022年三季度末，上市券商的金融資產(chǎn)規(guī)模為5.17萬(wàn)億元，較去年末增長(zhǎng)7%;交易性金融資產(chǎn)規(guī)模為3.93萬(wàn)億元，較去年末增長(zhǎng)5%。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，表現(xiàn)穩(wěn)定，環(huán)比有所好轉(zhuǎn)。2022年前三季度，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為870億元，同比增長(zhǎng)-16%，占當(dāng)期營(yíng)收比重達(dá)31%;而第三季度，上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為291億元，環(huán)比增長(zhǎng)4%。

其中，新發(fā)基金996只、新發(fā)基金份額1.08萬(wàn)億份，均同比下滑31.0%、54.3%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，伴隨著注冊(cè)制改革，市場(chǎng)擴(kuò)容提速，投行業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，上市券商實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入429.98億元，同比增長(zhǎng)5.08%。

與此同時(shí)，IPO承銷金額也再創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，IPO承銷金額達(dá)4863億元，同比增31.2%;股權(quán)承銷金額達(dá)1.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6%，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正;債權(quán)承銷金額5.4萬(wàn)億元，同比減少7.9%

其中，從IPO承銷金額來(lái)看，中信證券以1095億元居首，中信建投、中金、海通、華泰、國(guó)君也均超200億元。

近期，兩融標(biāo)的擴(kuò)容，滬深兩市新增600只融資融券標(biāo)的股票;科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)也已啟動(dòng)，對(duì)推動(dòng)券商轉(zhuǎn)融資等相關(guān)業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的積極影響，或?qū)?dòng)券商業(yè)績(jī)回暖。

中金公司研究所認(rèn)為，兩融標(biāo)的擴(kuò)容，有助于改善新增標(biāo)的流動(dòng)性與交易活躍程度，進(jìn)而可以吸引更多增量資金入市;而對(duì)于科創(chuàng)板市場(chǎng)建設(shè)而言，能提升股票流動(dòng)性、釋放市場(chǎng)活力、增強(qiáng)市場(chǎng)韌性。

資本市場(chǎng)改革持續(xù)深入，政策紅利得到釋放，國(guó)聯(lián)證券研究所也表示，后續(xù)有望迎來(lái)反彈。

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